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Choisir entre un taux fixe et un taux variable pour un prêt commercial est en réalité une décision sur le degré d’incertitude de taux que votre entreprise peut absorber confortablement — et sur l’orientation que vous croyez que prendront les taux d’intérêt pendant la durée de votre prêt.
Comment chacun fonctionne
Un taux fixe verrouille votre taux d’intérêt pour toute la durée du prêt — votre paiement reste le même du premier au dernier mois, quoi qu’il arrive aux taux d’intérêt en général. Un taux variable suit le taux préférentiel du prêteur, qui évolue lui-même en fonction du taux du financement à un jour de la Banque du Canada. Votre paiement peut monter ou descendre pendant la durée.
Quand un taux fixe est logique
Un taux fixe convient généralement mieux lorsque :
- Vous voulez des paiements prévisibles et budgétables pour planifier vos flux de trésorerie
- On s’attend à ce que les taux d’intérêt montent ou ils sont déjà élevés
- Vos marges sont assez serrées pour qu’une hausse de paiement pose un vrai problème
- Vous financez sur une durée plus longue, où les variations de taux ont plus de temps de s’accumuler
Quand un taux variable est logique
Un taux variable convient généralement mieux lorsque :
- Les taux d’intérêt sont élevés, mais on s’attend à ce qu’ils baissent pendant la durée de votre prêt
- Votre entreprise a assez de marge de manœuvre en trésorerie pour absorber une hausse de paiement si les taux montent
- Vous financez sur une durée plus courte, ce qui limite l’ampleur possible des variations de taux
- Le taux variable offert commence nettement plus bas que l’option à taux fixe
À quoi cela ressemble avec le financement alternatif
Beaucoup de produits alternatifs — financement fondé sur les revenus, avances de fonds aux commerçants — utilisent une structure de facteur de taux fixe plutôt que l’intérêt traditionnel ; le montant total à rembourser est donc établi d’avance, quelles que soient les variations de taux ailleurs. Cela supprime complètement la décision taux fixe ou variable pour ces produits, ce qui mérite d’être pris en compte si l’incertitude des taux est une grande préoccupation pour votre entreprise.
